【资料图】

行业核心观点：

（1）消费建材：需求端，房地产行业销售稳步修复中，原材料价格回落，成本端改善，消费建材基本面有望持续向上，建议积极关注；（2）玻璃：浮法玻璃基本面仍处于底部，1-3 月地产竣工端增速延续高增，随着竣工端持续修复下浮法玻璃有望实现困境反转；（3）水泥：经济持续修复，基建开工向好，水泥开工负荷率持续改善，建议持续关注。

投资要点：

上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数下跌0.08%至5835.58 点，沪深300 指数下跌0.30%至4016.88 点，板块表现强于大市。2023 年以来，建筑材料行业下跌3.27%，沪深300 指数上涨3.75%，板块表现弱于大市。

水泥：（1）价格：2023 年5 月5 日当周，全国水泥（P.O42.5 散装）价格为372.92 元/吨，较上周下降1.91%，同比下降19.15%；全国熟料出厂价格为345 元/吨，与上周持平，同比下降27.08%；水泥煤炭价差为248.12 元/吨，较上周下降0.53%，同比下降27.16%。（2）产量：2023 年3 月，全国水泥产量为205800.3 万吨，环比增加107.30%，同比增加4.79%。（3）开工负荷：2023 年5 月4 日当周，全国水泥开工负荷为51.81%，较上周下降2.20 个pct，同比下降4.32 个pct。

玻璃：（1）浮法玻璃：2023 年5 月5 日当周，5mm 浮法玻璃日度均价为2251.44 元/吨，较上周上升3.28%，同比上升9.61%。（2）光伏玻璃：2023 年5 月5 日当周，光伏玻璃（3.2mm 原片）日度出厂均价为17.75 元/平方米，与上周持平，同比下降11.25%；光伏玻璃（3.2mm 镀膜）日度出厂均价为26.00 元/平方米，与上周持平，同比下降5.45%；光伏玻璃（3.2mm）镀膜-原片价差为8.25 元/平方米，与上周持平。

玻纤：2023 年5 月5 日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC 合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平。

消费建材：2023 年5 月5 日当周， Brent 原油期货价格为75.30 美元/桶（-5.33%）；WTI 原油期货价格为71.34 美元/桶（-7.09%）；2023 年5 月5 日当周，沥青期货价格为3596 元/吨（-2.76%）；PP-R价格为9000 元/吨（+0.00%）；PVC 期货价格为5824 元/吨（-2.10%）。

重点公司动态：金刚光伏将发布2023 年度向特定对象发行A 股股票预案，上峰水泥参股公司首次公开发行股票并在科创板上市。

风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动等等。